#043 - Fermare il PAC per 5 anni: quanto ti COSTA davvero?

00:00:00: Quando parliamo di investire, di fare quindi un pack in ETF c'è una cosa che diamo sempre per scontata ovvero che tu investa ogni mese per anni senza mai fermarti ma nella realtà spesso non funziona così.

00:00:14: l'altro giorno stavo infatti parlando con un mio amico che non vedevo da un po' di tempo e mi fa sai Lorenzo ho iniziato ad investire con un piano d'accumulo in ETF.

00:00:24: io ovviamente così potevo dire ottimo come sta andando mi fa bene.

00:00:28: bene anche perché ovviamente negli ultimi due anni i mercati sono praticamente solo saliti.

00:00:33: Poi però si ferma un secondo e aggiunge, c'è però un solo problema… Ehi faccio!

00:00:38: Che problema c'ha?

00:00:40: Devo comprare casa e quindi devo smettere di versare per un po' di anni... ...e di conseguenza mi fa o paura di vanificare tutto.

00:00:48: Da quella conversazione mi è quindi sorta una domanda, fermarsi assicuramente un impatto ma quanto costa davvero?

00:00:55: smetterei d'investire per qualche anno?

00:00:57: perché la situazione del mio amico può capitare davvero a tutti, o per scelta, magari anche per necessità, o semplicemente perché la vita cambia rispetto a quando siamo partiti.

00:01:07: Oggi voglio quindi provare a rispondere a questa domanda.

00:01:10: numeri e dati alla mano!

00:01:17: Ciao a tutti.

00:01:17: io sono Lorenzo ed bentornati sul canale di JustTF.

00:01:21: Per rispondere in modo sensato a questa Domanda ho cercato di fare una serie di simulazioni.

00:01:26: da un lato ho preso un classico pack quindi cinquecenta ora al mese investiti per trent'anni su un indice globale, come la MC Award.

00:01:34: Dall'altra parte ho invece introdotto uno shock ipotizzando che a un certo punto del percorso l'investitore smette di versare per cinque anni e poi riprenda normalmente.

00:01:44: in tutto ciò ho ipotitzato che il capitale già accumulato resta comunque investito nel mercato.

00:01:50: ripetendo poi questa simulazione su tantissimi periodi storici diversi emerge un risultato abbastanza ovvio ovvero che in media fermarsi a un costo.

00:02:00: Non sempre norme, ma quasi mai nulla e soprattutto il risultato finale diventa molto più incerto.

00:02:11: Per capire meglio cosa succede immaginiamo però due scenari.

00:02:15: Il primo è quello di Andrea.

00:02:17: Andrea si ferma infatti durante un fortissimo bull market tra il two milenove ed il duemila e quattordici anni di ripresa esplosiva dopo la crisi finanziaria del due mille otto giusto per farti capire l'entità del rialzo.

00:02:30: da quando ha smesso di investire, il prezzo dei suoi tf non sarebbe infatti mai più ritornato a quei livelli.

00:02:36: Fermandosi in quel periodo Andrea non ha versato trenta mila euro nel suo pack ma soprattutto si è perso cinque anni di mercati che correvano.

00:02:45: Il secondo caso invece è quello di Laura.

00:02:48: Laura si ferma tra i due mila e i due mille quindici in piena fase di crisi e lateralizzazione del mercato.

00:02:54: Il mercato quindi essendo stati rosso o comunque quasi fermo, quando poi riprende ad investire i prezzi sono più o meno gli stessi ai livelli di prima.

00:03:04: Nel periodo in cui non ha investito non ha potuto quindi mediare il prezzo di carico durante il crollo.

00:03:10: ma non si è persa però nemmeno i forti rialzi.

00:03:13: e come se diciamo dopo cinque anni di attesa fosse riparta più omeno dallo stesso punto in cui sarà fermata.

00:03:18: Da un lato quindi Andrea che si è fermato durante uno dei bull market più forti della storia si è preso anni di crescita esplosiva...è vero?

00:03:27: Ma Laura, fermandosi durante la crisi ha rinunciato alla possibilità di mediare il prezzo di carico nei momenti migliori per farlo.

00:03:35: Quelli in cui diciamo i prezzi sono più bassi e ogni euro investito compra più quote.

00:03:40: Due penalità diverse ma sorprendentemente simili nel risultato finale!

00:03:44: La prima lezione quindi che ci portiamo a casa da questi due esempi è che a posteriori è tutto evidente ma priori non sappiamo nulla non sappiamo quando arriverà una crisi e non sappiamo quando arriveranno i anni migliori.

00:03:57: E quindi ogni interruzione non fa altro che introdurre un elemento di casualità che non puoi controllare.

00:04:03: Detto questo, la cosa più importante è che emerge dai dati…è però un'altra!

00:04:12: Guardiamo rinumeri con attenzione.

00:04:14: se infatti ti fermi per cinque anni versando cinquecenta euro al mese fisicamente ti rimangono in tasca trenta mile euro.

00:04:21: Questi sono soldi che non hai messo nel mercato e fin qui è abbastanza ovvio, ma c'è però un aspetto molto più sottile e molto più costoso.

00:04:30: infatti quei trentamila euro che non ha versato non sono solo trentami euro persi sono trentanila euro a cui è tolto il tempo di lavorare per te.

00:04:39: Ma facciamo un esempio concreto.

00:04:41: immagino infatti di prendere quei treantamila Euro ed i metterli sotto al materasso per venticinque anni.

00:04:47: Alla fine hai ovviamente ancora trentamila euro.

00:04:50: Ora immaginiamo però di investirli e lasciarli li fermi per venticinque anni al sette percento anno.

00:04:56: Quegli stessi trenta mila euro diventano così oltre centosessanta mille euro.

00:05:01: Ecco quindi che il vero costo di una pausa all'inizio del percorso non sono soli trente mila Euro che non hai versato, sono invece i cento trentanila euro di crescita che quei soldi avrebbero potuto generare se avessero avuto tutto quel tempo davanti.

00:05:16: E il punto chiave è proprio questo, ovvero il tempo.

00:05:20: Se ti fermi all'anno cinque e sei togliendo a quei soldi venticinque anni interi per moltiplicarsi se ti ferma l'anno veinticinco invece i soldi avrebbero avuto comunque solo cinque anni davanti al loro.

00:05:32: Il danno nel secondo caso è di circa doricimile euro quindi molto più contenuto.

00:05:36: stessa pausa stesso importo non versato ma un costo completamente diverso semplicemente perché cambia quanto tempo.

00:05:43: manca altra guarda.

00:05:45: Però attenzione, perché questo ragionamento vale solo se qui i trentamilè euro li tieni fermi sotto il materasso.

00:05:51: Se invece gli usi per ridurre il muto della casa ad esempio stai comunque facendo lavorare quei soldi solo in modo diverso.

00:05:58: In altre parole risparmiari interessi su un mutuo al quattro percento in modo certo e immediato non è ovviamente la stessa cosa che investire sul mercato a una media storica del sette percento ma è molto diverso comunque da non fare nulla.

00:06:12: In certi casi quindi interrompere il pack per comprare ad esempio casa può comunque essere una scelta finanziaramente razionale, non solo un sacrificio.

00:06:24: A questo punto so già cosa starei pensando.

00:06:27: ok Lorenzo ma se mi fermo quanto ci metto a recuperare il terreno perso?

00:06:31: Immaginiamo quindi che il vostro piano da trent'anni serve per arrivare alla pensione con eightcentodocemila euro.

00:06:38: questa non è una cifra inventata mai.

00:06:40: la cifre esatta del pack perfetto ovvero quelle in cui ho investito cinquecento euro al mese per trent'anni sull'MSA World senza mai fermarsi un mese.

00:06:50: Se vi siete invece fermati all'anno cinque arriverete al traguardo dei trenti anni con circa sei centoventi mila euro, invece degli ottocentododici mila Euro.

00:06:59: A quel punto quindi cosa succede?

00:07:01: Che il piano è finito sono passati i trentani e non state più versando nulla!

00:07:06: Quindi l'unica cosa che si può fare per colmare quel di vario tra l'AutoCentroDoliciMila e i SecentoVentiMile Euro, è la crescita del capitale già investito.

00:07:16: La domanda quindi che ci poniamo è assumendo una crescitta media storica del mercato in linea con quella che ha fatto finora, quindi circa un sette per cento anno?

00:07:26: Quanto tempo ci vuole a quei SecentosventiMile Euro per diventare Autocentodolici Mile Euro?

00:07:32: lasciandoli semplicemente investiti senza quindi aggiungere altro capitale?

00:07:36: La risposta è quasi sei anni, sei anni di ritardi per una pausa di cinque anni presa all'inizio del nostro percorso.

00:07:43: Ovviamente ci tengo a fare questa precisazione io ipotizzato un sette percento anno costante.

00:07:50: in un mercato diverso quei sei anni potrebbero invece diventare dieci o quindici in base allo scenario di mercato che ci troviamo se più o meno favorevole.

00:07:58: ma il dato interessante secondo me è un altro.

00:08:01: Infatti, se vi siete fermati all'anno veinticinque arriverete al traguardo dei trenta anni con circa settecentosettantum mile euro.

00:08:09: Il divario in questo caso da colmare è quindi di quarentadue mille euro!

00:08:14: In questo caso quindi il sette per cento annuo su un capitale di settecientosettanto mile Euro genera quasi cinquanta quattro mille Euro in un solo anno.

00:08:23: In altre parole il vostro portafoglio produce da solo in meno di dodici mesi più soldi di quelli che vi mancano.

00:08:29: Di conseguenza ritardo in questo caso è quindi di circa un anno.

00:08:34: Stessa pausa, stesso importo non versato ma un costo finale completamente diverso solo perché cambia il momento in cui vi siete fermati.

00:08:43: Come è quindi possibile questa differenza così enorme?

00:08:47: La risposta è la massa critica.

00:08:49: Arrivati all'anno veinticinque siete infatti seduti su una palla di neve gigantesca e quella palla de neve avanza da sola!

00:08:55: Non dobbiamo essere noi a spingerla basta lasciarla rotolare.

00:09:03: Quindi in conclusione bisogna farsi prendere dal panico se si deve fermare il pack per qualche anno?

00:09:08: No, assolutamente no.

00:09:10: Però forse dobbiamo correggere il modo in cui pensiamo al rischio.

00:09:14: Spesso infatti siamo ossessionati dall'idea di investire nel momento sbagliato ma quello che invece risulta è che non è tanto grave fermarsi durante una crisi o durante un bull market.

00:09:25: il vero problema è fermarsi all'inizio.

00:09:27: ci sono quindi tre cose da tener a mente.

00:09:30: La prima è che se il vostro pack ha ad esempio un orizzonte di trent'anni, i primi dieci anni sono quelli sacri.

00:09:37: Sono quelli in cui quindi costruite il motore.

00:09:39: Proteggetele a tutti i costi e se potete evitate interruzioni in questa fase.

00:09:44: Il secondo punto riguarda invece gli ultimi dieci anni, che sono quegli come abbiamo visto più flessibili.

00:09:50: Se infatti avete costruito una base solida, il portafoglio lavora per voi una pausa in altre parole a cinquanta-cinque anni pesa infinitivamente meno di una paosa fatta a trent'anni.

00:10:00: Terzo e ultimo punto, se siete costretti affermarvi il capitale già investito deve restare nel mercato.

00:10:07: smettere quindi diversare è completamente diverso da disinvestire e questa distinzione nei momenti difficili vale decine di migliaia di euro.

00:10:16: tornando al mio amico che doveva comprare casa lui aveva iniziato il pack da soli tre anni, quindi il danno potenziale a lungo termine è importante.

00:10:25: In questo caso secondo me vale quindi la pena ragionare se ci sono alternative, ad esempio un moto più alto o un anticipo più piccolo.

00:10:32: Ma ovviamente poi ogni situazione va vista singolarmente!

00:10:36: Bene ora voglio girare la domanda a voi vi è mai capitato di interrompere un pack?

00:10:40: O avete magari paura che possa succedere?

00:10:42: e se siete nel primo caso come avete gestito una cosa scrivetemelo pure nei commenti.

00:10:46: sono davvero curioso di sapere la vostra situazione e soprattutto come avete reagito io.

00:10:51: vi ringrazio per avermi seguito fino qui.

00:10:53: lasciate ovviamente un like se il video vi è piaciuto e noi ci vediamo settimana prossima, ciao!