#048 - Interesse composto: quando inizia DAVVERO a fare la differenza?

00:00:00: Se stai facendo un piano di accumulo su uno o ptf, probabilmente nella tua mente c'è già una immagine precisa di come sevolverà nel tempo il tuo patrimonio e immagino che più o meno si assimila questa.

00:00:12: Però poi quello che accade è che magari è per iniziato e nonostante quando apri il tuo portafoglio vedi un bel più dieci per cento puoi tiveti magari a fare un po' di conti e vedi che hai guadagnato mille euro su diecimi investiti.

00:00:25: Si tratta sempre di una somma interessante ma forse non è esattamente qualcosa che ti cambia o ti stramogge la vita.

00:00:31: E allora nasce una domanda lecita, ovvero come fanno pochi centinaia di euro al mese a diventare quattrocento o anche cinquecentomila euro?

00:00:38: Quanto tempo serve davvero prima che succede qualcosa di importante sul mio patrimonio?

00:00:43: e soprattutto quanti anni avrò quando quel capitale inizierà a correre sul serio?

00:00:47: Oggi vediamo tutto questo numero alla mano!

00:00:55: Per capire davvero che cosa era interessa il composto possiamo usare un'immagine molto semplice.

00:01:00: Immagina infatti di plantare un seme di girasole, all'inizio lo annaffi cura il terreno ti assicuri che prenda luce ma per giorni o anche settimane sembra non succedere assolutamente nulla.

00:01:12: La piantina è piccola cresce lentamente e a occhio nudo il cambiamento sembra minimo se non addirittura nullo.

00:01:20: Poi però arriva un momento in cui cambia tutto.

00:01:23: In poche settimane infatti il giro a sole comincia a crescere molto più velocemente, si alza verso il sole e finalmente sboccia.

00:01:30: ma il punto è proprio questo non è cresciuto solo in quel momento finale ovvero nelle ultime settimene, in realtà stava già crescendo da prima solo che una parte fondamentale di quel lavoro avveniva dove non si vedeva ovvero sotto terra e quindi nelle radici.

00:01:45: Ecco, l'interesse composto funziona in modo molto simile.

00:01:48: All'inizio i risultati sembrano piccoli addirittura quasi deludenti per mesi ma anche per anni.

00:01:53: in realtà è la sensazione che il capitale si muova poco ma sotto la superficie.

00:01:57: in realtà i rendimenti stanno già iniziando a generare altri rendimentii.

00:02:01: Ecco poi invece con il passare del tempo questo effetto si accumula, si rafforza e rende la crescita sempre più evidente.

00:02:08: Un altro modo classico per capire l'interesse composto questa volta con un esempio numerico quindi lasciamo da parte le piante è rispondere a questa domanda.

00:02:16: Preferiresti un milione di euro subito?

00:02:19: Quindi oggi sul tuo contocorrente oppure un euro che era doppio ogni giorno per trenta giorni?

00:02:25: La maggior parte delle persone scelgono il milione.

00:02:28: È concreto, immediato e facile anche da visualizzare.

00:02:31: Se però scegliamo l'opzione dell'euro che era doppio ogni giorno dopo trenta giorni non arriva un milione, arrivia oltre cinquecento milioni di euro.

00:02:40: Il punto quindi non è tanto il risultato finale, ma cosa succede nel mezzo?

00:02:44: Perché anche qui proprio come prima all'inizio la crescita è quasi impercettibile.

00:02:48: Infatti al giorno uno ok hai un euro, giorno due sono due euro, giorno cinque sedici euro, al giorno dieci poco più di cinquecento euro.

00:02:57: e anche dopo due settimane quindi arrivati al giorno quindici hai poco più dei sedici mille euro.

00:03:02: nulla quindi che faccia pensare a centinaia di milioni di euro come invece il risultato che ottiene dopo trenta giorni.

00:03:08: ed è proprio questo che rende l'interesse composto così difficile da intuire.

00:03:12: Questo appunto perché la parte più importante della crescita avviene alla fine e non all'inizio, ed infatti come ti dicevo è proprio negli ultimi quattro-cinque giorni che la curva si impella ed arriviamo a cinquecento milioni di euro.

00:03:24: E questo è esattamente il punto che quasi nessuno interiorizza, ovvero che il nostro cervello ragiona in modo lineare.

00:03:29: Se investo dieci mila euro e guadagno il sette per cento penso ok, settecenti euro all'anno!

00:03:35: In conciamento immaginiamo che sarà così più o meno per sempre ma in realtà come abbiamo visto non funziona così perché a un certo punto non saranno più sette cente euro all anno ma settemila, poi magari ventimila e poi magari ancora quattantamila.

00:03:48: ed è proprio questo che fatti chiamati.

00:03:50: immaginate Quello che infatti non stiamo davvero cogliendo.

00:03:53: è quello che viene chiamato effetto mazza da ok.

00:03:56: In poche parole per anni la crescita resta quasi piatta, la linea si muove poco e sembra che non stia succedendo nulla.

00:04:03: Poi però all'improvviso, in pochi anni o a volta addirittura anche in poche mesi la curva cambia completamente forma si impenda verso l'alto diventando quasi verticale.

00:04:12: La parte lunga e piatta della mazza è la crescita al lente iniziale.

00:04:15: La punta invece verso lato rappresenta l'isplosione finale.

00:04:19: E proprio qui sta il punto più importante.

00:04:21: Nei primi anni non vediamo progressi e questo ci porta ad obitare.

00:04:24: opeggia ancora ammollare Ma se restiamo costanti e fedeli al nostro piano arriva poi un momento in cui tutto quello che abbiamo diciamo costru... all'inizio in silenzio, comincia davvero a fare la differenza.

00:04:41: Passiamo ora a far un paio di esempi reali.

00:04:43: Iniziamo con Lorenzo.

00:04:44: A trenta anni ha da poco iniziato a lavorare e riesce a mettere da parte una piccola cifra ogni mese.

00:04:50: Decide così di fare il primo passo e investire cinque mil euro subito.

00:04:55: E avvia poi di conseguenza un piano d'accumulo da duecenta euro al mese derivante da quelli che sono i suoi risparmi onensili.

00:05:01: Hipotizziamo poi un rendimento medio anno del sette per cento.

00:05:05: Arrivato a sessantacinque anni, Lorenzo si ritroverà con circa trecento novantacinquue mille euro.

00:05:11: Ma come abbiamo visto prima la vera lezione non sta nel risultato finale.

00:05:15: Sta invece nel percorso.

00:05:16: Nei primi anni infatti la crescita sembra lenta addirittura quasi significante.

00:05:21: pensa che per arrivare ai primi centomila euro Lorenzo impiega circa dieciott'anni.

00:05:26: A quel punto Lorenza quarentotto anni e più della metà della sua vita lavorativa è già passata, mentre invece il capitale dà ancora quella sensazione di crescere molto lentamente.

00:05:36: ed è proprio in questi situazioni che molti iniziano a dubitare.

00:05:39: Poi però succede qualcosa?

00:05:41: La curva!

00:05:41: Improvvisamente incomincio ad accelerare ed è qui che entriamo nella famosa punta della mazza da ok di cui parlavamo prima.

00:05:48: Infatti per arrivare ai secondi centomile euro bastano solo otto anni, per arrivara i terzi appena cinque anni.

00:05:56: Maldato se vuoi ancora più interessante un altro, ovvero che gli ultimi quattro anni di investimento di Lorenzo producono da soli circa il venticinque per cento del capitale totale.

00:06:07: Abbiamo poi Matilde, lei invece inizia più tardi a quaranta anni ma investe subito trenta mila euro di capitale iniziale e poi continua con quattroscenta euro al mese nel pack.

00:06:17: anche lei arriva intorno a sessantacinque anni con quasi quattrocento settantacincue mille euro.

00:06:22: Anche qui, come abbiamo visto prima il percorso è molto simile.

00:06:25: Nei primi anni infatti non sembra succedere quasi nulla e solo dopo i cinquantacinque anni il portafoglio comincia a crescere davvero e solo negli ultimi quattro anni sono stati generati ben cento trentamila euro che più o meno pare al ventisette percento dell'intero capitale finale.

00:06:41: la situazione di Matilde ci mostra quindi che anche chi inizia tardi può tenere risultati importanti, ma serve però un capitale iniziale più alto e contributi i mensili maggiori per compensare gli anni persi.

00:06:53: Infine abbiamo Giulia la più giovane a venticinque anni.

00:06:57: non parte con un capitile iniziale ma adotta una strategia se vogliamo chiamarla così che è molto comune ovvero aumentare gradualmente l'acquata che investe nel tempo.

00:07:07: Ogni cinque anni infatti quello che va a fare Giulia è incrementare la sua quota di investimento mensile, magari ad esempio in concomitanza con un aumento del suo stipendio.

00:07:16: Giulia parte quindi con cento da ora al mese poi passa a duecento e poi a trecento.

00:07:21: Questo se ci pensiamo è un approccio molto realistico perché riflette quello che succede più o meno nella vita di molte persone si inizia con poco ma si investe sempre di più man mano che la propria capacità dei risparmi cresce.

00:07:32: Il risultato per Giulia a sessantacinque anni è di oltre settecento mila euro e solo negli ultimi quattro anni sono stati generati oltri duecento mille euro, pari quindi al ventotto percento dell'intero capitale finale.

00:07:45: La situazione di Giulia ci insegna quindi due lezioni fondamentali la prima ed iniziare presto.

00:07:50: infatti anche sappiamo piccole cifre da investire.

00:07:53: a lungo termine.

00:07:54: queste possono darci i risultati straordinari.

00:07:56: La seconda lezione è quella ovviamente dove possibile di aumentare gradualmente la quota che rispargiamo e, di conseguenza, investiamo.

00:08:04: Fare ciò ci permette infatti di accelerare normemente la crescita finale ed di raggiungere magari con un paio di anni d'anticipo il nostro targito obiettivo di investimento.

00:08:17: Fin ad ora abbiamo ragionato come se tutto crescesse in modo regolare, come se ogni anno il capitale facesse più o meno quel famoso sette per cento.

00:08:25: Ed è proprio così che spesso immaginiamo anche i nostri investimenti una crescitta che è costante lineare e quasi prevedibile.

00:08:32: Ma nella realtà, purtroppo le cose non funzionano esattamente così.

00:08:35: Perché se da un lato è vero che si guardiamo i dati storici ad esempio il classico S&P-五cento ma in realtà anche un'indice globale, il rendimento medio anno si aggira sempre intorno a quel sette, otto per cento e in alcuni periodi recenti è stata addirittura più alto.

00:08:50: Ma dall'altra parte quel numero è solo una media e una media può essere molto ingannevole perché non significa che ogni anno guadagna il sette percento.

00:08:58: Significa invece che nel tempo, tra anni magari molto positivi e anni che sono invece più negativi il risultato medio si avvicina a quel valore.

00:09:06: Il punto però è che il percorso reale è molto più irregolare.

00:09:09: E infatti anche se tutti amano ed direi che soprattutto sperano Che nel tempo il loro capitale cresca seguendo la linea trattugiata blu e quindi in modo rassicurante stabile e prevedibile i mercati finanziari in realtà segun un'altra strada ovvero quello della linea arancione che è fatta soprattutto di recessioni pandemia boom tecnologici e bolle che scoppiano.

00:09:30: E tutto questo, quindi cosa significa in concreto?

00:09:32: Beh direi che significa che il rendimento del mercato azionario non è assolutamente un regalo ma evensì il premio che il mercato stesso ti riconosce per aver avuto la disciplina e oserei dire anche lo stomaco di restare investito anche nei momenti più difficili senza vendere tutti.

00:09:47: impredo al panico.

00:09:48: se accetti quindi le montagne russe nel lungo periodo la linea arancione tende a seguire e poi a superare quella blu.

00:09:55: Se infatti prendiamo i portafogli che avevamo visto prima e inseriamo tre grandi crisi con Cali ad esempio tra il trentacinque e il quaranta cinque per cento, il percorso diventa una vera e propria montagna russa.

00:10:05: Esattamente come questo grafico appena visto!

00:10:08: E allora dasci la domanda, cosa succede se a sessant'anni con un portafogo ad esempio di trecentocinquanta mille euro arriva un crash?

00:10:15: in pochi giorni o mesi?

00:10:17: lo riporta duecentomila euro?

00:10:18: È proprio in questi momenti che serve avere una strategia ed ecco perché la fase di decumulo è fondamentale e forse ancora più importante della fase d'accumulo.

00:10:28: Non possiamo infatti permetterci ad arrivare nel giorno in cui dobbiamo prelevare i nostri soldi con un portafoglio super rischioso che potrebbe fare un meno venti per cento, in pochi mesi.

00:10:37: Proprio per questo motivo ho fatto un video tempo fa specifico su alcune strategie per iniziare a prelevane soldi della propria capitale.

00:10:44: Te lo lascio in descrizione!

00:10:45: La verità però è che le situazioni sono davvero tante.

00:10:48: Magari c'è qualcuno che vuole una rendita vitalizia e quindi vuole assicurarsi un flusso stabile per tutta la vita.

00:10:55: C'è poi magari qualcuno, che vuol è lasciare tutto gli redi, quindi magari proteggendo il capitale accumulato oppure c'é qualcun altro che preferisce tapelevare poco all'inizio ma riservare un gruzzoletto più grande e più importante per gli anni in cui potrebbero servire magari visite mediche o assistenza.

00:11:10: O ancora chi magari giustamente non vuola aspettarli sessanta-cinque o settant'anni per utilizzare i soldi, vi vende invece quindi in una continua fase tra accumulo ed ecumulo per tutta la vita.

00:11:21: Insomma come vedi le casistiche sono veramente tantissime e come al solito ogni situazione dovrebbe essere analizzata in modo unico.

00:11:33: Arrivati a questo punto dobbiamo fare una considerazione molto importante.

00:11:36: infatti mentre come abbiamo visto l'interesse composto.

00:11:39: lavora tuo favore soprattutto questo nel tempo.

00:11:43: ci sono altre due forze che lavorano contro di te.

00:11:45: La prima è sicuramente l'inflazione, quei quattrocento mila euro tra trentacinque anni non avranno lo stesso potere di acquisto di oggi.

00:11:52: Se l'inflazione media è diciamo di circa due per cento il valore reale di quella cifra sarà quasi dimezzato.

00:11:59: Ecco perché è fondamentale non fermarsi mai al rendimento nominale ma cercare invece da aumentare i versamenti come appunto vedevamo prima, stava facendo Giulia per mantenere il passo con il costo della vita.

00:12:11: Il secondo nemico riguarda invece le tasse.

00:12:13: Lo Stato infatti è un socio che non mette capitale, non rischia nulla ma preleva comunque una parte dei tuoi profitti.

00:12:19: Attualmente sulla maggior parte degli ITF azionari da tassazione su la plosvalenza è del veinti e sei per cento.

00:12:26: Giusto per fare un esempio, tornando quindi all'esempio di prima se Lorenzo arriva a threecentonantacinque mille euro ed i questi trecentomila sono puro guadagno quindi interessi al momento della vendita dovrà versare circa setantatotto mille Euro al fisco.

00:12:39: In tutto ciò però se vuoi c'è una buona notizia, infatti finché non vendi quelle tasse diciamo che restano investite insieme al tuo capitale e continuo a generare rendimento.

00:12:49: In un certo senso è come se lo stato ti stesse concedendo un prestito a tasso zero da reinvestire ed è proprio per questo che comprare e vendere continuamente può diventare un problema, questo perché ogni volta che vendi e quindi realizi i guadagni paghi le tasse e interrompi il meccanismo della capitalizzazione.

00:13:07: Quindi, arrivando in conclusione come abbiamo visto l'interesse composta è prima di tutto un gioco di pazienza infinita.

00:13:13: Se non inizi oggi a piantare quel seme tra diversi anni non avrai tra le mani quel capitale che proprio in quel momento inizierebbe finalmente a correre verso l'alto.

00:13:23: Altra cosa che abbiamo visto è con pieno d'accumulo lavoro a lungo nell'ombra costruendo radici profonde e invisibili nei primi anni.

00:13:29: sembra quindi come se non stesse succedendo nulla ed è proprio in quell momento che molte persone mollano Convinte che il gioco non valga la candela.

00:13:37: Ma sono proprio quelle radici a fare la differenza nel futuro, perché sono quelle che permettono alla crescita di sostenersi davvero nel momento in cui ne avrai più bisogno.

00:13:45: Non investire quindi per diventare ricco, investi perché il testesso di domani possa essere libero.

00:13:50: Inizia oggi, resta costante e lascia che il tempo faccia il suo lavoro, perché la vera ricchezza non è quanto guadagni ma quanto tempo riesce a comprare per la tua libertà!

00:14:00: Bene, siamo arrivati alla fine di questo video come al solito.

00:14:03: spero che i temi trattati ti siano stati utili e nel caso fammelo sapere con un commento, un like ed iscrivendoti al canale.

00:14:09: Noi ci vediamo settimana prossima!

00:14:11: A presto.