#061 - La bolla AI farà CROLLARE i mercati per 10 anni?

00:00:00: C'è una parola che negli ultimi mesi avrei sentito sicuramente ovunque.

00:00:04: Bolla!

00:00:05: Bolla dovuta all'intelligenza artificiale, bolla pronta a scoppiare per il troppo debito... bolla perché le valutazioni non erano mai state così alte e a spingere i mercati verso questi livelli è soprattutto una manciata di aziende quasi tutte legate all'intiligenza artificiale che oggi pesa così tanto da riuscire a trainare da sola, in terri indici.

00:00:27: E ogni settimana si torna cosė a dire che questa volta è però diverso e che i prossimi dieci anni saranno un disastro!

00:00:34: E se avessero ragione?

00:00:35: Se investissi oggi i tuoi risparmi e tra dieci anni riaprissi l'app per trovare esattamente lo stesso numero di partenza, parliamo di dieci anni diversamenti, di pazienza ed il conto fermolì dove li avevi lasciato.

00:00:48: Beh ecco questo si accadesse sulla carta è un incubo per tutti gli investitori e da un nome ben preciso, il decennio perduto.

00:00:56: In questo video voglio quindi capire ogni quanto capita davvero un decennino perduto?

00:01:01: cosa dicono le previsioni delle grande banche per i prossimi decenni e perché secondo me lasciano un po' il tempo che trovano?

00:01:09: ma soprattutto quando diciamo che ha un decenio perso?

00:01:12: Per chi è

00:01:12: perso?!

00:01:13: perché la stessa identica borsa ferma per due persone diverse può essere un disastro totale in un caso o ha tutti gli effetti un regalo nell'altro.

00:01:27: Ciao a tutti, io sono Lorenzo e bentornati sul canale di Just It F!

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00:01:46: Partiamo quindi dalla cosa più importante cioè dai numeri.

00:01:49: Facciamo un esempio più banale del mondo, metti dieci mila euro sul mercato passano dieci anni.

00:01:56: se alla fine ne ritrovi ancora diecimila o addirittura meno quello decedio perduto.

00:02:00: Il numero secco in altre parole sul conto non si è mosso.

00:02:04: Per adesso ecco ragioniamo così sul valore nominale cioè sulla cifra pura e semplice senza tirare imballo l'inflazione su cui però ci torneremo tra un attimo perché è estremamente importante.

00:02:14: Bene, prendiamo il mercato americano, l'SMP-Cinquecento che poi quello diciamo a cui tutti pensano quando parlano di decennio perduto e andiamo a vedere quante volte è successo davvero.

00:02:24: Uno studia, infatti preso quasi cent'anni di storia dal mila e novecentotventotto ad oggi e ha spacchettato tutti i possibili periodi di dieci anni presenti.

00:02:33: Quello che ne ha emerso è che solo in sette casi su cento si sono verificati dei cali della durata di diece anni.

00:02:39: quindi sì il decennio perduto esiste non è una leggenda ma è però l'eccezione Non la regola!

00:02:45: E se guardiamo i decenni interi, in quasi un secolo il mercato americano ha chiuso dieci anni in perdita soltanto due volte.

00:02:53: La prima sono gli anni trenta, quelli della grande depressione.

00:02:56: La seconda invece è relativamente più vicina a noi, ovvero il decennio che va dalla fine del one novecentosantanove alla fine del due mille nove.

00:03:04: Ecco che chi aveva messo un dollaro sul mercato americano all'inizio del duemila, dieci anni dopo si ritrovava con novantuno centesimi.

00:03:11: Dieci anni per andare di fatto indietro.

00:03:14: Il mezzo è vero va detto c'era finito di tutto lo scoppio della bolla dei internet lundici settembre e poi la crisi del due mila e otto.

00:03:21: questo però è esattamente il famoso decennio perduto.

00:03:25: mattini però, a mente che nel novanta tre per cento dei decenni il mercato ha sempre chiuso in positivo.

00:03:30: Un'ultima cosa su questo punto e qui infatti voglio tornare sull'inflazione.

00:03:34: fino ora abbiamo infatti contato i decennii fermi sul numero secco.

00:03:38: se invece togliamo l'inflazione cioè diciamo se ci chiediamo quanto potere d'acquisto avevi davvero alla fine di questi dieci anni le finestre negative diventano un po' di più Perché è un conto che resta fermo per dieci anni, mentre però tutto il resto intorno rincara.

00:03:54: in realtà ti ha già fatto perdere qualcosa.

00:03:56: È un tema.

00:03:57: questo sicuramente ratineramente ma non cambia la sostanza ovvero che i decenni perduti restano l'eccezione e non la regola!

00:04:09: E qui arriviamo al motivo per cui oggi si ne riparla tanto.

00:04:12: perché infatti ultimamente a tirare fuori lo spauracchio del decennio perduto sono soprattutto le grandi banchini investimenti in persona.

00:04:20: Ogni anno, infatti, devi sapere che queste istituzioni pubblicano le loro stime su quanto renderà il mercato nei successivi dieci anni.

00:04:28: E qualche tempo fa, Goldman Sachs, che è forse la più celebre di tutte queste banche ne ha pubblicata una che ha fatto parecchio rumore.

00:04:35: Nell'ottobre del twenty-four i loro team stimava che l'SMP-Cinquecento avrebbe reso circa il tre per cento all'anno per il decennio successivo.

00:04:44: Per capirci, nei diecianni precedenti lo stesso mercato aveva reso intorno al tredi... per cento all'anno.

00:04:50: e il motivo che davano due anni fa è esattamente quello di cui parlavamo all'inizio, valutazione altissime ed un indice troppo concentrato su pochissima aziende.

00:05:00: Sembrava quindi essere la conferma di tutte le paure se non fosse per una piccolissima cosa ovvero che un anno dopo a novembre del twenty-five la stessa Goldman Sachs ha rifatti i suoi conti e la nuova stima per il decennio non era più il tre percento era al sei virgola cinque per cento.

00:05:18: Quindi parliamo di più del doppio in soli dodici mesi.

00:05:21: e attenzione questo non lo sto dicendo, per sminuire Goldman Sachs che anzi sarà piena di ottimi analisti.

00:05:27: Lo dico più che altro perché la dimostrazione è più chiara di quanto sia impossibile fare stime sensate sul mercato.

00:05:34: se infatti l'acasa di investimento più famosa del mondo con tutti i suoi analisti e i suoni modelli In un solo anno cambia la sua previsione a dieci anni di più del doppio, ecco forse il messaggio è che quelle previsioni a diece anni semplicemente non si possono fare.

00:05:50: Il motivo se ci pensiamo e anche abbastanza logico.

00:05:54: Primo queste stime le hanno sbagliate anche in passato ed è per questo che le rivedono in continuazione.

00:06:00: Se a Zecarle ecco fosse così facile non li ritoccherebbero ogni dodici mesi.

00:06:04: Secondo punto anche quando ci prendono ti dando una media ma dentro una media di dieci anni ci stanno dei crolli, rimbalzi, anni da incorniciare e anni che sono invece totalmente da dimenticare.

00:06:15: ed è appunto lì dentro e non nella media che si decide il tuo risultato.

00:06:20: E infine il punto più importante di tutti quelle previsioni non sanno niente di te!

00:06:26: Non sanno infatti in che fase della tua vita ti trovi da investitore.

00:06:34: Facciamo però pure fitta che sia tutto vero Che i prossimi dieci anni siano davvero un decennio perduto uno di quei sette anni su cento che vanno male.

00:06:42: La domanda però che ci dobbiamo fare a questo punto è, perso per chi?

00:06:46: Perché un decennio piatto non è un fatto oggettivo uguale per tutti, dipende in modo enorme da cosa ci stai facendo in quei dieci anni.

00:06:54: e per farti capire cos'intendo prendiamo proprio il decennino perduto per definizione quello che va dal two mila al due mille nove.

00:07:01: e facciamoci vivere poi dentro due persone, quindi stessa borsa, stessi indici, stesse dieci anni sulla carta da incubo ma due situazioni totalmente diverse.

00:07:11: Il primo è Davide.

00:07:12: Davide ha una trentina d'anni nel duemila, un lavoro e ogni mese mette da parte cento euro che investe sul mercato.

00:07:19: Qualunque cosa succeda?

00:07:20: Davide si trova quindi in piena fase di accumulo.

00:07:23: il suo packel, quindi il piano d'accumulo lo comincia proprio all'inizio del decennio peggiore.

00:07:28: questo però sulla carta è una cosa estremamente positiva per davide perché a ogni mase che il mercato è a terra lui sempre con quei cento Euro sta comprando molte più quote e a prezzi più bassi.

00:07:39: E arrivati alla fine di quei dieci anni, mentre il mercato ha perso circa l'un per cento all'anno, Davide invece a fine due mille nove sui dodici mila euro che ha versato si ne ritrova quasi tre dicimila euro.

00:07:51: È quindi già in positivo mentre il Mercato è ancora il rosso e questo solo perché ha comprato quando costava poco.

00:07:58: E il bello però arriva dopo, perché quando il mercato dal due milenove in poi finalmente riparte tutte quelle quote comprata a buon mercato decollano tutti insieme.

00:08:09: Passa poi il tempo e Davide tiene duro e continua versare i suoi cento euro al mese.

00:08:14: arrivato a fine del dventi quattro di tasca sua ne ha messi trentamila sul conto.

00:08:19: si ne ritrova però cento quaranta cinque mille euro.

00:08:22: possiamo quindi dire che per lui quel decennio perduto è stato in realtà un decenno di saldi.

00:08:27: Della altra parte abbiamo Franca, Franca ha la stessa borsa davanti gli stessi identici dieci anni ma lei ha però appena smesso di lavorare.

00:08:36: a quindi messo da parte trecentomila euro e da quel capitale ci deve tirar fuori i soldi per viverci.

00:08:42: quello che va fare Franca è quindi prelevare mille euro al mese il quattro per cento all'anno quella cifra tanto famosa che dicono i manuali.

00:08:51: Insomma, possiamo dire si trova in fase di prelievo.

00:08:54: Per lei però quel decennio funziona in modo completamente diverso.

00:08:58: Ogni volta infatti che il mercato scende e lei deve vendere una parte del portafoglio per avere il capitale che le serve Si trova costretta a vendere proprio quando i prezzi sono più bassi nel momento peggiore.

00:09:10: E questo accade perché i soldi che tira fuori oggi sono soldi Che non potranno più beneficiare della successiva risalita del mercato.

00:09:17: Ad ogni modo complessivamente in dieci anni Franca ha quindi prelevato cento venti mila euro dal portafoglio per viverci.

00:09:24: Il conto immediato sarebbe trecento mila Euro meno centoventi mile Euro.

00:09:29: e invece a fine due mille nove.

00:09:30: sul conto si trova centoquarta tre mille Euro, quindi da trecentomila euro a centoquarata tre milla Euro un capitale che è più che di mezz'ato.

00:09:38: Per capire quanto pesa prelevare nel momento sbagliato, facciamo però una prova.

00:09:43: Se infatti Franca qui trecento mille euro li avesse lasciati lì senza toccarli con lo stesso identico mercato al fine due milenove ne avrebbe avuti circa ducentosettanta mila.

00:09:53: il decennio da solo quindi l'è costato trentamila euro.

00:09:57: tutto il resto se ne è invece andato vendendo quote mentre la borsa era terra.

00:10:02: ecco per lei insomma il decegno perduto è stato perduto davvero.

00:10:06: E allora stesso mercato, stesso decennio da incubo eppure due persone che alla fine ne escono in modo totalmente opposto.

00:10:13: Quindi riassumendo il decennioperduto esiste questo è vero ma alla fine dei conti quello che impatta davvero su di te come investitore non è tanto il decenio in sé quanto piuttosto la combinazione tra il mercato e la fase in cui lo attraversi come investiture.

00:10:34: Il che ci porta alla parte pratica, cioè sapendo questo cosa possiamo farci noi come investitori e risparmiatori?

00:10:41: Se sei nella fase di Davide ovvero se stai ancora accumulando allora un eventuale decegno fiacco proprio all'inizio come abbiamo visto è addirittura una cosa positiva.

00:10:51: ed è anche per questo che soprattutto per chi comincia adesso e magari non ha un grandissimo capitale da parte un piano d'accumulo quindi il famoso pack può davvero essere un ottima soluzione.

00:11:01: in pratica metti il piloto automatico e cosa non da poco ti toglie di mezzo la tentazione di fermarti nel momento sbagliato che poi diciamo ironia della sorte è quasi sempre quello giusto per comprare.

00:11:14: Se invece sei più vicino alle situazioni di Franca, e ciò vuol dire che a cui i soldi ci devi attingere tra pochi anni allora il discorso cambia.

00:11:21: la parte di capitale che ti serve nel breve dal mio punto di vista non dovrebbe essere tutte esposte alle azioni.

00:11:28: E poi trasversale a tutto quello che abbiamo detto c'è la diversificazione.

00:11:33: noi qui infatti abbiamo usato il mercato americano perché è quello del mito del decennio perduto.

00:11:37: ma un portafoglio non deve essere perfetto un solo paese e un solo asset.

00:11:42: Diversificare è vero, non è che ha nulla completamente il rischio di un decennio che va male questo va detto ma potrebbe comunque ridurre le probabilità o comunque ad esempio la durata del calo.

00:11:53: quindi torniamo alla paura da cui siamo partiti.

00:11:56: La bolla?

00:11:57: Le hai?

00:11:58: Il prossimo decenni ho perduto.

00:11:59: Potrebbe arrivare davvero?

00:12:01: Beh certo, è già successo in passato.

00:12:03: lo abbiamo visto e ovviamente nessuno può escludere che riaccada.

00:12:06: Però ecco alla fine dei conti come abbiamo visto in questo video quello che davvero sposta il risultato più che il decennio perduto in sé era fase della tua vita in cui ti trovi come investitore… E quella insomma dipende da te!

00:12:19: Da dove sei nel tuo percorso ed a come hai costruito il tuo portafoglio?

00:12:23: molto più che da qualsiasi previsione di qualsia si banca.

00:12:26: Bene, siamo arrivati alla fine di questo video.

00:12:28: spero di averti trasmesso un po' il messaggio di non farsi agitare da tutto quello che leggiamo costantemente e che grida all'allarmismo.

00:12:35: Fammi ora sapere qui sotto nei commenti tu in che fase ti trovi?

00:12:39: Stai ancora accumulando come Davide o hai iniziato a pensare al prelievo come Franca?

00:12:43: Sono curioso di leggervi!

00:12:45: Noi ci vediamo settimana prossima in un nuovo video ciao.